Инвестиционное сообщество хочет большей прозрачности и нуждается в этом

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Диссертационная работа выполнена в Институте социально-экономических проблем народонаселения Российской Академии Наук. Центральный экономико-математический институт РАН Актуальность темы исследования. Изменения в экономических отношениях, произошедшие в результате трансформации российского общества, привели население к необходимости вырабатывать навыки существования в условиях рынка. Возник и стал бурно развиваться рынок ценных бумаг, который, с одной стороны, предоставил населению новые возможности получения дохода от сбережений, но, с другой - создал новые риски, управление которыми представляется достаточно трудным для большей части населения. Отсутствие культуры поведения на рынке ценных бумаг, которая была утрачена в стране за несколько десятилетий регулируемой государством экономики, привело к неадекватному оптимизму по поводу инвестиций в ценные бумаги на заре фондового рынка и к жестокому разочарованию в результате утраты накоплений.

Социально-преобразующие инвестиции

Страница 7 из 20 Инвестиционное поведение Изучение инвестиционного поведения целесообразно начать с содержательного анализа некоторых определений инвестиций. Одно из наиболее глубоких определений их сущности представлено в работе Дж. Под инвестициями в обычном словоупотреблении он понимает:

В данной работе будет осуществлена попытка выявления особенностей инвестиционного поведения монополистов. Инвестиционное поведение - это.

Предыстория[ править править код ] Исторически, регулирование и, в меньшей степени, филатропия — представляли собой попытку минимизировать негативные социальные последствия предпринимательской деятельности. Однако, история сохранила примеры отдельных инвесторов, использовавших социально ответственное инвестирование для выражения своих ценностей, и такое инвестиционное поведение выражалось, как правило, в стремлении избегать инвестирования в предприятия или виды деятельности, влекущие негативные последствия [3].

В е годы Джед Эмерсон выступает за смешанно-ценностный подход, согласно которому фондам следует направлять пожертвования в соответствии со своей миссией, а не со стратегией получения максимальной финансовой прибыли, как это было принято ранее. В году Барух Лев из Бизнес-школы Штерна [ ] , сопоставил идеи о нематериальных активах в книге с одноименным названием : , , , поспособствовав их дальнейшему развитию.

Приверженность измерению социальных и экологических показателей, с той же строгостью, что и финансовых, является важным, даже незаменимым атрибутом импакт-инвестирования. Примеры за последнее десятилетия включают в себя множество инвестиций в микрофинансирование, финансовые и экологически чистые технологии. Рост инвестиций воздействия частично объясняется критикой традиционных форм благотворительности и международного сотрудничества , которые характеризуются как неустойчивые и зависимые от целей — или прихотей — соответствующих доноров [10].

Многие финансовые институты развития [ ] , такие как британская Корпорация развития Содружества или норвежский фонд [ ] , также можно отнести к импакт-инвесторам, поскольку они выделяют часть своего портфеля на инвестиции, обеспечивающие финансовые, а также социальные или экологические выгоды [11]. Хотя некоторые социальные предприятия являются некоммерческими организациями, инвестиции воздействия, как правило, предполагают получение прибыли, а также следование социальной или экологической миссии предприятия.

Организации, получающие капитал в виде импакт-инвестиций могут иметь разную юридическую форму: Среди самых известных — прямые инвестиции или венчурный капитал. Инвесторы могут играть активную роль наставников или вести компанию к процветанию, [13] подобно тому, как венчурная фирма способствует росту компании на ранней стадии.

Хедж-фонды и фонды частного акционерного капитала также могут следовать стратегии импакт-инвестирования.

Мотивация альтернативного осуществления инвестиций нв отечественном и зарубежном 3. Основные элементы модели инвестиционного поведения предприятия Однако психологическая предрасположенность к сбережениям реализуется при наличии определенных экономических предпосылок, к которым относятся уровень доходов от производственной операционной деятельности субъектов хозяйствования и текущая норма процента. Мотивация использования накопленного капитала в инвестиционном процессе.

Инвестиционное поведение экономических агентов в условиях перехода к рынку Инвестор – это физическое или юридическое лицо, имеющее.

Уже весной г. В дальнейшем происходит сокращение доли денежных доходов, использованных на покупку товаров и рост доли сбережений. Под влиянием кризиса структура потребления изменилась: Повышение склонности к сбережению, с одной стороны, обусловлено снижением интереса домохозяйств к кредитным продуктам, ухудшением условий для инвестирования на фондовом рынке и рынке недвижимости, отсутствием привлекательных инструментов для инвестирования в пенсионные накопления.

С другой стороны, глобальный характер кризиса и гарантии по страхованию вкладов физических лиц в банках Российской Федерации сделали рублевые депозиты одной из привлекательных форм для краткосрочных инвестиций. Данные статистики и социологическая информация показывают, что имеет место длительная тенденция роста депозитов физических лиц, привлеченных кредитными организациями, правда, со сломом, но и быстрым восстановлением после кризиса.

Косвенно это свидетельствует о социально-экономической дифференциации населения. Рост доходов, имевший место до г. Наименьший запас прочности у молодых семей с детьми. Самая значительная доля сберегателей — это пенсионеры. Далее следуют рублевые счета. Хранение денег в валюте, как и другие формы сбережений идут со значительным отрывом.

Можно выделить лишь две стратегии, к которым обращалось население в период кризиса — покупка дорогостоящих товаров за счет сбережений и извлечение сбережений с банковских счетов. И ту, и другую стратегию в большей степени реализуют более обеспеченные домохозяйства.

Инвестирование средств: характеристики и идеи вложений

Изучение основ формирования инвестиционного поведения предприятия является необходимым условием выработки эффективных управленческих решений в системе инвестиционного менеджмента. Модель инвестиционного поведения характеризует теоретическую концепцию системы мотивации субъектов хозяйствования, побуждающую их к осуществлению инвестиционной деятельности на всех ее этапах и во всех ее формах. Теория инвестиционного поведения предприятия основана на предположении, что каждый субъект хозяйствования ведет себя рационально, стараясь максимизировать эффект своей инвестиционной деятельности.

Изучение инвестиционного поведения субъектов хозяйствования является относительно новым направлением инвестиционной теории, хотя первые попытки его исследования на микроэкономическом уровне были предприняты еще Сениором в. Системное исследование основ инвестиционного поведения предприятия фирмы и его моделирование связывается обычно с неоклассическим направлением, в частности с американским экономистом И.

В процессе выбора инвестиционного поведения предприятия можно выделить два основных подпроцесса - это разработка моделей и реализация.

Большинство представителей этих групп считают вложение средств в ценные бумаги рискованным и выгодным прибыльным. Представляется, что именно эта установка способствует выбору населением республики других, более привлекательных с точки зрения надежности и прибыльности форм сбережений для накопления богатства. Стратегии сберегательного поведения населения Мотивация любого экономического действия индивида в том числе и его сберегательного поведения представляет собой процесс принятия соответствующего решения — выбора той или иной стратегии.

Сберегательные стратегии распространены и проявляются в разных формах в зависимости от адаптационных стратегий населения. Основные характеристики адаптационных стратегий населения Республики Коми В целом, социологические исследования гг. Было выделено три уровня адаптации - высокий, средний и низкий, каждому из которых соответствуют конкретные формы адаптивного поведения и субъективных оценок материальной обеспеченности, экономического развития республики, оценки деятельности органов государственной власти РК и т.

Показатели материальной успешности — оценки материального положения семей на момент опроса и его изменения за последний год, прогноз изменения материального положения семей в ближайшие два года. Показатели поведенческой успешности — потребительские сберегательные и инвестиционные настроения, адаптационные стратегии населения.

Ряд таких показателей позволяет сделать вывод об успешности не успешности адаптационных стратегий населения. Применение данной методики позволило выявить три типа адаптационных стратегий которую осуществляет население республики: В этой группе по сравнению с двумя другими группами больше удельный вес мужчин, молодежи в возрасте от 18 до 29 лет, людей с высшим образованием, работающих на предприятиях частной и смешанной форм собственности, а также в перспективных отраслях экономики - строительстве, связи, сфере услуг в т.

Часть представителей этой группы имеет высокий социально - профессиональный статус руководители высшего и среднего звена , существенная часть - студенты и домохозяйки. Доходы их семей формируются из различных источников: В целом, большинство представителей данной группы уверены в будущем, считая, что в ближайшее время их благосостояние будет повышаться или останется прежним.

Финансовый советник

Инвестиционное поведение населения и влияние на него системы страхования вкладов. Однако увеличение"потенциальной" сберегательной"энергии" домохозяйств не трансформировалось в"кинетическую". Это подтверждается и данными Росстата, согласно которым норма сбережений отношение сбережений к чистому доходу за последние пять лет снизилась в полтора раза. Для анализа результатов опроса респонденты были разделены на типологические группы в зависимости от наличия свободных средств и группы, выделенные в зависимости от пользования банковскими услугами.

К этой группе отнесли себя люди, ежемесячный доход которых уходит на покрытие текущих потребностей.

Инвестиционное предприятие, инвестиционная политика предприятия, Финансовые или портфельные инвестиции — это вложение капитала в проекты, .. инвестиционного поведения в наиболее важных стратегических .

По статистике женщины начинают инвестировать в чуть более зрелом возрасте, чем мужчины. Мужчины, как правило, оперируют бОльшими суммами. Инвестиционные стратегии Женщины, как правило, придерживаются консервативной инвестиционной стратегии и придают большое значение надежности инвестиций. Мужчины действуют более рискованно, предпочитая иногда авантюрные проекты с большим потенциалом прибыли. Дамы, которые по своей природе более склонны к осторожности, чаще вкладывают денежные средства в безрисковые активы.

И конечно, чаще всего выбор падает на объекты недвижимости. Покупка объекта Мужчины и женщины по-разному ведут себя при подборе недвижимости. Мужчины довольно быстро выбирают объект и пытаются оформить сделку в как можно более сжатые сроки. Женщины никуда не торопятся, дотошно изучают все бумаги, вникают в каждый этап работы. В итоге слабая половина человечества более осмотрительна и аккуратна.

Денежно-кредитная политика

Введение к работе Актуальность темы исследования В настоящее время перед Россией стоит важная задача перехода от ресурсно-ориентированной экономики к инновационной. Опыт развитых стран мира показывает, что у них широкое использование рыночных механизмов стимулирования инвестиционной деятельности, формирование программ привлечения внутренних и внешних инвестиций и создание системы инвестиционных фондов различного типа является стандартной формой экономического поведения.

Однако сегодня на российском рынке инвестиций эти деньги играют скромную роль, обусловленную вопросами недоверия населения и неразвитостью финансовых институтов. Темпы развития массовых инвестиционных процессов, к которым подключено население России с целью увеличения отдачи от их вложений в конце ХХ-го - начала -го веков существенно отстают от аналогичных процессов в других странах.

Существуют различные объяснения причин такого положения, в том числе упоминается и низкий уровень доверия граждан к российским финансовым институтам. Массовый актор инвестиционного поведения в России пока еще не сформирован.

Инвестиционное Инвестирование — это не одноразовое событие. Учитывая постоянное влияние рынка на поведение Вашего инвестиционного.

Глобализация финансовых, товарных и информационных потоков, интенсивное развитие электронной торговли меняют философию инвестиционного поведения компаний. Эволюция инвестиционной политики корпораций в глобальном экономическом пространстве Корпоративное управление инвестиционным процессом и принятие того или иного решения в этой области в значительной степени обусловлены целями, которые ставит перед собой компания. Помимо прибыльности проекта важное значение в иерархии целей имеют рост фирмы, поддержание хороших отношений с заказчиком, достижение высокой производительности труда, разработка новых видов продукции, повышение квалификации персонала и др.

Ставя во главу угла доход от реализации проектов, корпорация строит свою инвестиционную политику на принципах дифференциации нормы прибыли по их категориям. Коммерческая практика компаний свидетельствует, что чаще всего конкурируют между собой варианты не разных классов капиталовложений, а в рамках одного класса. Кроме того, важную роль в инвестиционном поведении фирм играет временное распределение прибыли. Руководство компании в зависимости от своего финансового положения в отдельные периоды задает различные нормы прибыли на капиталовложения, управляя таким образом инвестиционным процессом во времени.

Как в корпоративных отчетах, так и в финансовой прессе акцент делается на показателе дохода на одну акцию как важнейшем индикаторе эффективности инвестиционной деятельности компании. Более того, широкое распространение получила точка зрения, что уровень цен на акции определяется уровнем отраженных в балансовых отчетах корпоративных доходов иными словами, если компания обеспечивает удовлетворительный рост доходов на одну акцию, то рыночные цены ее акций непременно вырастут.

В действительности же, как показывают исследования, между показателями роста доходов на акцию и рыночной ценой акционерного капитала фирмы нет жесткой прямой зависимости. Что касается показателей нормы прибыли на инвестиции, то в них не находят отражения затраты на НИОКР, что делает невозможным сравнение эффективности капиталовложений наукоемких фирм и компаний с меньшими затратами на НИОКР.

По мере того как все большая часть вложений корпораций направлялась в невещные элементы активов, усиливались сомнения в правомерности использования вышеназванных показателей в качестве адекватных индикаторов инвестиционной активности.

Модель инвестиционного поведения предприятия

Башкирский государственный университет, г. Уфа, Республика Башкортостан, Россия В данной статье анализируются проблематики в сберегательном и инвестиционном поведении домашних хозяйств в Российской Федерации. Определен метод учета любых доходов и расходов в домашнем хозяйствовании. Выведена главнейшая роль в сберегательном процессе домашних хозяйств страны. Рассмотрены наихудшие условия по формированию личностных сбережений и их организаций для использования в качестве инвестиционного ресурса для домашних хозяйств, затронутых в годах.

В инвестиционном поведении населения приоритетными в г. стали . с неприбыльностью (низкодоходностью) ценных бумаг - «это рискованно и.

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Недостаточная инвестиционная активность является одним из объективных факторов, сдерживающих развитие основной производственной деятельности промышленных предприятий. В таких условиях предприятию необходимо ответить на следующие вопросы: В условиях финансового кризиса и в посткризисный период, данная тема приобретает еще большую актуальность, так как в современных экономических условиях большинство предприятий испытывают дефицит финансовых средств, для обеспечения текущей финансово-хозяйственной деятельности и дальнейшего развития.

Многие из предприятий находятся на грани банкротства и вынуждены искать пути выхода из сложившейся ситуации. Для решения данных проблем предприятию необходимо постоянно улучшать показатели своей деятельности, эффективность производства и управления, наиболее рационально использовать имеющиеся производственные, финансовые и трудовые ресурсы.

Кроме того, каждая организация должна отслеживать изменение факторов внешней среды и оперативно реагировать на них. Для решения описанных проблем необходимо создать эффективную структуру производства и управления на предприятии. Одним из вариантов решения является внедрение процессного подхода на предприятии, при котором вся деятельность предприятия представляется в виде взаимосвязанных бизнес-процессов.

В общем случае под бизнес-процессом предприятия понимается совокупность взаимосвязанных видов деятельности, преобразующих по определенной технологии входы в выходы, представляющие ценность для потребителя [1]. Для эффективного внедрения и функционирования данного подхода необходимо четко определить и описать все бизнес-процессы, бизнес функции и бизнес операции предприятия, провести их анализ и оптимизацию.

В данной статье будет описан бизнес-процесс выбора инвестиционного поведения предприятия.

Когда покупать и продавать паи?

Голов, предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес. Инвестиционное поведение в системе категорий инвестиционной сферы отношений Трансформация российской экономики во многом связана с активизацией инвестиционных процессов, поэтому в современной экономической литературе им уделяется особое внимание. Тем не менее нельзя говорить, что инвестиционная сфера отношений получила свою адекватную понятийную базу и достаточно разработанный методологический инструментарий, на что обращают внимание многие экономисты.

Среди основных недостатков существующей системы регулирования инвестиций особо выделяют недостаточную разработанность теоретикометодологических и методических начал инвестирования в условиях рыночной трансформации. В силу требований современного этапа социально-экономического развития страны нуждается в совершенствовании и понятийный аппарат инвестиционной сферы экономики.

Все они стали объектами специального анализа и получили более или менее четкие определения.

Оппортунистическое поведение может носить как доконтрактное, так и С одной стороны, это несбалансированность (несоответствие) между.

Бизнес и Банки Для оценки текущей информированности населения о системе страхования вкладов и исследования изменения его поведения после ее введения Агентством по страхованию вкладов в начале г. Опрос проводился Центром социального прогнозирования в феврале-марте г. В нем приняли участие человек в возрасте старше 18 лет, опрошенных по репрезентативной всероссийской выборке. В выборку не вошли респонденты с месячным доходом на одного члена семьи более тыс. Обработка результатов опроса была проведена Управлением планирования и стратегического развития АСВ.

Такой высокий показатель, видимо, объясняется тем, что значительная часть зарплат, пособий и социальных выплат зачисляется на банковские счета граждан и ассоциируется у респондентов с вкладами. Для удобства исследования результатов опроса были выделены три типологические группы граждан, характеризующиеся различным инвестиционным поведением по отношению к банкам рис. Их условные названия, доля в числе опрошенных и характеристика представлены ниже.

Эту группу образуют те, кто не имеет свободных денежных средств и соответственно вкладов в банках. У данной группы самый низкий среднемесячный доход на одного члена семьи - руб. Он находится на уровне среднегодовой величины прожиточного минимума на душу населения за г.

«Гражданские инвестиции» как фактор экономического роста

Одним из направлений исследования причин неэффективного состояния инвестиционной сферы является изучение инвестиционного поведения монополистов. Высокая степень монополизации российской экономики, доставшаяся нам от планового хозяйства, является, на наш взгляд, одной из причин низкой инвестиционной активности. В данной работе будет осуществлена попытка выявления особенностей инвестиционного поведения монополистов.

Инвестиционное поведение - это система мер, определяющая объём, структуру и направление капитальных вложений. Инвестиционное поведение зависит от целевых установок инвестора.

В большинстве своем это люди молодого (студенты до 20 лет) и пожилого ( свыше 60 лет) возраста. Представители группы характерны.

Модель инвестиционного поведения предприятия В теории инвестиций важное место принадлежит исследованию проблемы инвестиционного поведения предприятия фирмы и его моделированию с учетом действия разнообразных факторов внутренней и внешней среды. Изучение основ формирования инвестиционного поведения предприятия является необходимым условием выработки эффективных управленческих решений в системе инвестиционного менеджмента.

Модель инвестиционного поведения характеризует теоретическую концепцию системы мотивации субъектов хозяйствования, побуждающую их к осуществлению инвестиционной деятельности на всех ее этапах и во всех ее формах. Теория инвестиционного поведения предприятия основана на предположении, что каждый субъект хозяйствования ведет себя рационально, стараясь максимизировать эффект своей инвестиционной деятельности. Изучение инвестиционного поведения субъектов хозяйствования является относительно новым направлением инвестиционной теории, хотя первые попытки его исследования на микроэкономическом уровне были предприняты еще Сениором в.

Системное исследование основ инвестиционного поведения предприятия фирмы и его моделирование связывается обычно с неоклассическим направлением, в частности с американским экономистом И. Фишер первый изложил систему таких экономических критериев. Наиболее широкое теоретическое обоснование модель инвестиционного поведения предприятия фирмы было предложено Дж. Кроме того, он первый изучил систему важнейших взаимосвязей между инвестиционным поведением предприятия фирмы и внутренней макроэкономической политикой государства.

Кейнсом и его последователями неокейнсианцами предложен обширный арсенал экономических методов в государственном механизме воздействия на инвестиционное поведение отдельных субъектов хозяйствования. Определенный вклад в теорию инвестиционного поведения предприятия фирмы был внесен институалистами. Они существенно расширили систему мотивации инвестиционной деятельности за счет внеэкономических стимулов, показав, что эти стимулы в выборе индивидуальных инвестиционных решений иногда играют приоритетную роль.

Эта мотивация связана с оптимизацией параметров доходности и риска портфеля ценных бумаг отдельного инвестора на различных этапах осуществления финансового инвестирования. Развитие современной теории инвестиционного поведения предприятия осуществляется по нескольким аспектами.